在秋冬交替之际，手机行业却显得寒意逼人。最近，市场研究机构IDC、Counterpoint和Omdia分别发布了第三季度全球智能手机市场的相关报告，数据显示出货量同比下降了22%、20%和20%。根据IDC的统计，全球智能手机出货量已经降至2.553亿台，比去年同期减少了近7000万台，创下了有记录以来单季度同比降幅的最大值。中国市场同样未能幸免。Counterpoint的数据表明，今年第三季度中国智能手机出货量达到了14年以来同期的最低水平。IDC的数据显示，中国智能手机出货量同比下降15.4%，仅约为5790万台，连续第六个季度出现下滑。

这次手机市场的下滑与持续上涨的存储芯片价格密不可分。随着全球人工智能数据中心建设的加速，高带宽内存（HBM）和服务器DRAM等产品的需求迅速增加，导致存储芯片制造商不得不调整生产能力和资源分配，手机所需的内存和闪存也因此面临供应紧张和价格上涨。IDC中国研究经理郭天翔表示，今年以来，手机存储成本至少增长了300%。对于手机厂商而言，这种不断上升的成本是难以完全消化的。Counterpoint Research的高级分析师白晟浩分享了一组数据，揭示了存储价格上涨对不同价格区间手机的影响：预计到2025年第一季度，1500元以下的入门级手机中，DRAM和NAND闪存的成本占比将约为18%；而到2026年第二季度，这一比例将飙升至约51%。中高端手机的情况同样严峻，3000至4500元的手机存储成本占比将由14%升至44%，而6000元以上的旗舰机型也将从13%增至42%。

显然，中低端手机受到的影响更加明显。尽管厂商尝试通过降低配置和提高售价来应对成本压力，相关产品依然面临亏损的风险。成本压力最终也转嫁到消费者身上。例如，iPhone 18 Pro的起售价格较前一代上涨了1000元；一些目前在售的机型，诸如小米17 Ultra也全线涨价1000元，华为nova16系列某些型号的建议零售价则上调了200至400元。而此时，市场又恰好碰上了换机低谷。“上一次高峰换机期在2024至2025年上半年之后，2026至2027年则自然处于换机低谷。”郭天翔分析道。他认为，消费者需求受到抑制是导致此次手机市场萎缩的主要原因，很多消费者在价格上涨后选择不换机、延后换机，或者购买二手产品。

不过，消费者的不愿意换机并非出货量大幅下跌的唯一原因。需要明确的是，研究机构统计的手机出货量主要反映厂商向销售渠道供应的数量，并不等同于消费者的实际购买数量。此次出货量显著下滑的另一侧面，是厂商主动减少供货。郭天翔指出，目前手机厂商主要压控两类产品的出货：一是尚未涨价的老款产品，另一类是已经无法覆盖成本的低端产品。换句话说，在存储成本持续上升的情况下，部分手机已经变得难以以原价继续供应。

一些主要品牌已经开始改变策略。Counterpoint的报告显示，小米正在减少低价机型的生产和非核心海外市场的布局，同时提高平均售价并缩减出货计划，以免在存储成本高涨的情况下销售利润过低的产品。OPPO也在整合旗下品牌的一加和realme，减少品牌间的重叠，并将供应资源转向回报率更高的市场和机型；vivo则在调整市场策略，优先聚焦于中国和印度等核心市场，并加强中高端产品线。Omdia的观察也显示，一些厂商正在精简入门级和中端产品的配置、颜色及存储版本，将更多资源转向高端产品。这一系列变化正如Counterpoint Research的高级分析师林科宇所说，是一个相互关联的连锁反应，消费者需求减弱导致手机销量下降，进而促使厂商减少供货。

对于手机厂商来说，主动减少低利润产品的供应虽然可能缓解眼前的经营压力，却并不意味着可以找到新的增长点。过去，智能手机行业的一个重要竞争逻辑是规模，厂商必须不断扩大出货量，以分摊研发成本、提高供应链议价能力，同时维持销售渠道和用户规模。尤其对于依赖中低端产品的品牌而言，规模不仅是市场份额的来源，也是维持供应链竞争力的重要基础。然而，如今这种逻辑面临诸多挑战。一个最大的问题是，短期内存储成本上涨的压力可能难以缓解。TrendForce预计，今年第四季度，常规DRAM和NAND Flash合约价格仍将分别环比上涨10%-15%和15%-20%。尽管预计涨幅会有所收窄，但AI服务器的需求依然强劲。